（来源：半导体芯情）
今日，国内两大云计算巨头阿里云与百度智能云同日宣布AI算力及存储产品价格上调，最高涨幅达34%，直接点燃了市场对存储产业进入超级景气周期的热情。
3月18日午间，阿里云官网发布公告：因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34％。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。同日A股盘后，百度智能云也发布了调价公告，宣布自4月18日起，AI算力相关产品服务上调约5%-30%，并行文件存储等产品上调约30%。这个涨价都与一种芯片密切相关，它就是存储芯片！
据知情人士透露，此轮涨价的另一个重要原因是Token调用量暴涨。春节期间，AI Agent应用爆发，阿里云的MaaS业务百炼在今年1月-3月创下了历史最高增速，阿里云正在将紧缺的AI算力资源向Token业务倾斜。
为什么AI涨价如此之快？西南证券认为，得益于生成式AI的快速迭代，数据量和token呈现指数级增长，存储产品作为数据中心的核心载体，海量数据的存储、处理和检索需求，直接推高了对HBM、DRAM、NAND等存储介质的需求，开启了新一轮存储超级需求周期。而根据OpenRouter，2026年2月同期全球主要大模型消耗的token是25年同期的10倍及以上，彰显出极其旺盛的算力及存储需求。
全球人工智能产业处在一个上涨和突破的关键时间节点，AI技术竞赛白热化，如今催生出了很多的相关模型，人工智能产业迎来了变革和爆发初期。
人工智能离不开存储芯片，近日在当地时间3月17日，美国加州圣何塞英伟达GTC大会现场，韩国SK集团会长崔泰源的表态引发全球半导体行业震动。他表示：“由于人工智能(AI)驱动的需求持续超过供应，且芯片生产存在系统性瓶颈，全球存储芯片短缺的情况很可能会持续到2030年。与此同时，DRAM、NAND和HBM等各类存储芯片的价格将持续上涨，涨势可能延续较长时间。”
三星电子明确表示，内存短缺局面或延续至2028年，公司将严格按需求规划产能、避免过度扩张；SK海力士即便充分受益于AI存储需求激增，在产能扩张上同样保持谨慎。龙头厂商的控产策略，从根源上避免了过往周期中供给快速过剩的问题，为本轮半导体行业带来了更具持续性的景气周期。
早在2月，SK海力士释放出强烈信号，存储行业已全面进入卖方市场。SK海力士表示，当前公司DRAM及NAND整体库存仅剩约4周，处于历史极低水平，从谷歌、微软等云厂商，到OpenAI等AI企业，再到消费电子终端厂商，所有客户均无法获得足额供应，重复下单现象又进一步推高价格预期。“今年没有一家客户的需求能够完全得到满足。”SK海力士强调，受AI真实需求爆发及洁净室空间受限等供给刚性约束影响，2026年存储芯片价格将持续上涨，涨势贯穿全年已成定局。
存储芯片涨价并非今日，存储上涨周期开启了一年多，目前仍然处于快速上涨周期中，几乎所有存储产业公司受益。据统计，自2025年下半年起，存储市场持续上行，开启新一轮涨价周期，引发市场高度关注。集邦咨询2026年2月份发布的数据显示，近三个月存储芯片现货价格累计涨幅已超300%。预计2026年第一季度，DRAM（内存）价格涨幅达80%至95%，主流产品12GBLPDDR5X内存成本从200元涨至近600元，同期256GBUFS4.0闪存成本涨幅亦达到80%至90%。值得关注的是，内存价格波动周期已缩短至历史最短，甚至出现单月两次调价的情况。
当前是存储芯片行业的“黄金期”，三星电子作为这一领域的龙头厂商之一，正充分受益于旺盛的市场需求。
综合 KB Securities 分析师 Jeff Kim 最新一期投资报告，随着 AI 芯片厂商对存储芯片的需求持续增长，三星电子本期有望实现全面的收益增长。Jeff Kim 预计，DRAM 和 NAND 市场在未来几年仍将维持紧张供给状态。Kim 认为，三星电子预计即将售罄到 2027 年（明年）为止的全部存储芯片产量。当下为确保供应，客户企业越来越倾向与三星签署长期采购协议，甚至有公司提出签订直至 2030 年的五年合约，而三星方面则在长期协议与高价策略之间寻求平衡，更倾向于签订周期较短的合约，以便在芯片价格持续上涨的情况下锁定利润。
从存储模组到存储原厂，存储芯片企业一季度业绩翻倍几乎板上钉钉，存储超级景气，目前行业热度名列前茅。据佰维存储透露，公司市值破1200亿创历史新高。佰维表示，2026年存储行业迎来高度景气周期，AI算力与国产替代驱动DRAM、NAND价格持续上涨，行业供不应求，公司受益显著。
对于存储价格，腾讯高管回应存储芯片涨价问题时表示，人工智能需求激增不仅带动DRAM及高带宽内存(HBM)需求回升，乃至CPU、固态硬盘、机械硬盘等需求全面回升。目前订单已需提前几个月、几个季度甚至数年预定。供应商优先保障规模最大、合作最稳定的客户，比如腾讯云。规模较小的云厂商如今已难以确保获得稳定的供应链支持。腾讯高管表示，在此背景下行业或别无选择，只能将成本上涨转嫁至售价。过去24小时内，已目睹多家中国云厂商在多方面的价格上调。
阿里云官网发布公告称，因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34％。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。
据知情人士透露，此轮涨价另一个重要原因是“Token调用量暴涨”。阿里云的MaaS业务百炼在今年1-3月创下了历史最高增速。阿里云正在将紧缺的AI算力资源向Token业务倾斜。
高盛研报指出，公司预计 2026 年上半年 DRAM 关联交易规模将达 15 亿元，相较 2025 年全年的 12 亿元实现显著增长，管理层将此归因于 DRAM 产品价格上行与晶圆成本提升带来的产品价值提升。
从行业端来看，全球头部存储器供应商正加速向高端 AI 市场迁移，直接导致特种 DRAM 领域的供给出现缺口，即便部分终端市场增长放缓，特种 DRAM 的供需紧平衡状态仍将持续。
高盛的存储器价格追踪数据显示，受 AI / 服务器强劲需求拉动，各应用领域存储器供给充足度均处于低位，传统 DRAM 价格短期仍有上行空间，这为兆易创新特种 DRAM 业务提供了良好的行业环境。
对于本轮涨价周期的成因，存储分析人士表示，AI推理在系统架构与资源调度等方面的结构性变化，特别是键值缓存（KVCache）与检索增强生成（RAG）技术的应用，AI推理对存储需求的显著扩大，叠加AI基础设施快速扩张与HDD供应短缺，共同推动存储需求爆发式增长。
展望后市，存储芯片行业景气周期有望持续。东莞证券认为，AI数据中心对高密度存储需求快速提升，存储芯片价格持续上涨，推动相关企业盈利增长；半导体设备与材料企业则受益于先进制程扩产及供应链本土化建设；叠加政策支持，行业整体景气度将持续提升。
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